Показатели оценки облигаций
Во время инвестирования денег в облигации, не стоит забывать о ключевых показателях, которые помогут инвестору определить соответствуют ли его инвестиционные цели этому виду капиталовложений.
Показатели:
1. Срок погашения. Это фиксированная дата, по истечению которой номинальная стоимость облигации будет возвращена инвестору. Сроки бывают разные, обычно в диапазоне от 1 до 30 лет. Их классифицируют: краткосрочные (до 5 лет); среднесрочные (5-12 лет); долгосрочные (более 12 лет).
2. Процентные ставки. Это процент, который приносить инвесторам доход. Он бывает фиксированным, меняющимся, или выплачиваться по сроку погашения.
3. Кредитное качество. Качество может быть разное, начиная от казначейских обязательств, с гарантией от американского правительства, и заканчивая спекулятивными облигациями, с рейтингом, меньше, чем инвестиционный уровень. Каждый эмитент, выпуская облигации должен предоставить инвестору данные о своей платежеспособности. Всю эту информацию содержит в себе проспект эмитента, но она не всегда полезна, потому что неизвестно что может случиться через 20-30 лет, будет ли тогда эмитент платежеспособным. Чтобы уверится, можно обратиться к рейтинговым агентствам, которые следят за жизненным циклом облигаций.
4. Налоговый статус. Существуют определенные облигации, которые дают инвестору налоговые преимущества. К примеру, проценты, которые выплачиваются казначейскими облигациями Америки, не обремененные налогами местной власти и штатов. Решение инвестора, об использовании налогооблагаемых или свободных облигаций зависит от того, на каком счете он держит свои ценные бумаги, с отложенным платежом или с льготами по налогам.
5. Цена. Зависит от многих факторов, в частности от процентных ставок, кредитного качества, спроса и предложения, налогового статуса и срока погашения. Новые облигации предлагаются по цене, близкой к номинальной стоимости.
6. Номинальный доход. Это фиксированный параметр, который определяется процентной ставкой, и устанавливается при эмиссии, для данной облигации. Второе название – купонная ставка. К примеру, облигация стоит $1000, номинальный доход – 10%, это значить что чистый доход за год — $100, которые можно получить равными частями, каждые пол года.
7. Доходность. Это дело всегда связано с рисками, обычно, чем больше риск, тем больше доходность. Доходность равна результату от деления годового дохода на рыночную цену облигаций.
Похожие материалы:
Рынок облигаций18.07.2013
Инвестирование денег в облигации, считается самым надежным вложением на рынке ценных бумаг. Использовать такой инструмент, рекомендовано для тех, кто не хочет рисковать сохранностью капитала, и хочет получить доход выше, чем в банке. Собственник ...
Итоги рыночных рублевых облигаций на 2013 г.27.01.2014
Каким был первичный рынок рублевых облигаций На первичном рынке рублевых облигаций размещенный объем по итогам 2013 года составляет 2865 млрд.руб., а это на 34,2% больше, чем за предшествующий год. В 2012 году совокупный объем размещения достиг ...
Операции с облигациями07.06.2014
В наше время одним из самых популярных (в силу доступности и надежности) видов торговых отношений на рынке ценных бумаг стала торговля облигациями. Чаще всего, такой инструмент наиболее выгоден для тех субъектов валютного рынка, кто хочет получить ...
Какие перспективы у рынка рублевых облигаций в 2014 году31.01.2014
В США экономика стабилизируется На декабрьском заседании было принято решение ФРС США о том, что начнут сворачивать программу, отвечающую за выкуп активов на 10 млрд. долларов США, и будет это происходить с января 2014 года, и окажется значимым ...
Из чего складывается доход инвестора?05.02.2014
Первым ответом будет доход от участия в торгах на фондовой бирже, который сам инвестор получает в пределах «без рисковой ставки», покрывающей затраты на капитал. В России без рисковая ставка не превышала 8% в 2009 году. Другим словами, это ...